履带式谷物联合收获机市场在经历了2020年稳健增长后，2021年销量再创新高。在诸多传统市场走低、小众市场增幅遇挫的大背景下，实现逆袭，给去年的农业装备市场留下浓重一笔。该产品市场增长背后隐含着怎样的必然逻辑，今年市场还会续写前两年的骄人业绩吗？

市场大幅增长，月度走势跌宕起伏

履带式谷物联合收获机市场稳健增长，累计销售7.57万台，同比增长14.18%。其中，自走式全喂入机型累计销售6.4万台，同比增长17%；占比96.68%，同比提升1.55个百分点。半喂入收获机下滑20%以上。

从中国农机流通协会发布的景气指数看，全喂入履带式收获机市场月度走势呈现前高后底的特点。

去年履带式收割机市场大幅度增长不仅说明环境利好，也意味着内在增长动力充沛。其一，市场规模大，保有量高，推动市场更新速度进一步加快，客户更新换代动力充沛；其二，购机用户投资收益较好，激活潜在市场需求，尤其是大范围跨区作业用户群体，市场刚性需求较为强劲；其三，收获功能拓展，导致履带机市场需求扩容。主收水稻，更换部件即可兼收小麦、大豆、油菜、杂粮、玉米籽粒等多种作物，随着一机多用，应用空间的不断拓展，客观上壮大了用户群体；其四，新兴市场拉动，去年苏皖等传统需求稳步增长的同时，湖北、河南、江西等新兴市场崛起，成为推动市场增长的有生力量；其五，2020年市场断货，2021年市场能量得到释放。

客户需求升级，大型化发展趋势明显，产品需求进入6kg/s喂入量时代。

2021年履带式谷物联合收获机市场需求结构调整较大，市场进入喂入量6千克时代。市场监测显示，喂入量 ≥ 6kg/s机型累计销售5.45万台，同比飙升93.26%；占比71.99%，较之2020年大幅度上升29.46个百分点。

履带式谷物联合收获机市场的结构性调整是个动态过程，并非去年才有的。回溯过去8年的市场结构性需求的变化，不难发现，2014～2021年的八年间，履带式谷物联合收获机市场大型化经过了漫长的日积月累的变化。喂入量<5kg/s占比由2014年的69.94%跌至去年的1.85%，跌了68.09个百分点；与之相反的5kg/s≤喂入量<6kg/s机型，有2014年的2.15%猛增至2018年的82.1%，用了5年时间市场占比提升了79.95个百分点。之后开始逐年下降，到2021年降至12.95%。市场让位于更大喂入量的6kg/s及以上机型，该机型从2018年崛起，到2021年占比高达85.20%，仅仅四年时间，增长了78.1个百分点，冲上巅峰。

区域市场南移，区域集中度下降

2021年，履带式谷物联合收获机市场两个特点较为突出，一是主流区域南移，从销量前10大区域市场看，包括苏、皖、鄂、桂在内的南方区域均出现不同程度的增长，其它市场均呈现不同程度下滑。二是销量前10大区域市场集中度小幅下降。市场监测显示，前10大主流区域市场累计销售6.17万台，同比增长7.22%；占比81.44%，较之2020年同期小幅下降5.29个百分点。而非主流区域销售1.4万台，同比大幅度攀升59.67%，主要是受到秋季雨水较多，旱田区域对履带机产品需求大幅提升导致。

集中度高企，品牌销量差距拉大

2021年，履带式谷物联合收获机市场竞争格局并未发生大的改变，在纳入补贴系统的57个品牌中，销量前6大品牌占据九成以上的份额。市场监测显示，呈现出的最大特点是，两大主流品牌持续发力，大肆收割市场。市场调查显示，前6大品牌去年累计销售7.2万台，同比大幅增长19.64%；占比95.17%。较之2020年上扬4.34个百分点，市场集中度再攀新高。履带式谷物联合收获机市场经过数年激烈的市场角逐，竞争格局渐趋稳定。江苏沃得、潍柴雷沃基本控制了绝大部分市场，继续演绎“双沃争霸”大戏。沃得和雷沃两大品牌累计销售5.74万台，同比大幅度攀升22.91%；占比高达75.83%，较之2020年上扬5.39个百分点。

冰冻三尺非一日之寒，包括江苏沃得、潍柴雷沃、久保田、中联重机和星光农机在内五大品牌自2015-2021年七年间市场份额占比的变化不能看出，品牌之间的差距是逐年拉开的。江苏沃得2015年占比不过32.25%，到了2021年占比高达59.58%，增长了7.33%；其它四个品牌呈现不同程度的下降，其中，中联重机降幅较大，达到了12.37%；潍柴雷沃、久保田、星光农机降幅较小，分别下降了5.74%、5.21%和5.06%。

利好利空对冲，市场或稳健增长

今年自走履带式收获机市场生态环境严峻且复杂，市场汇聚了太多的不确定因素，为今年市场判断增加了难度。

我们预计今年的履带式收获机整体需求平稳，但有下降拐点出现的迹象，预计整体市场销量约8万台左右，市场增幅在5%～10%的概率较大。

市场竞争格局不会出现大的变动，但集中度依然会有小幅提升。从今年前4个月的市场表现看，多数头部企业业绩亮眼，其中，江苏沃得、潍柴雷沃“二巨头”依然保持了近50%的增幅，中联飙升，增幅达到三位数，洋马大幅度攀升。主流品牌的表现折射今年全喂入履带式谷物联合收获机市场依然会保持稳健的市场竞争格局，头部企业占据90%以上的市场份额，“二沃”称雄的局面不会变化。

市场需求结构或出现“两端凸起、中间塌陷”的新特点。大型化趋势不会改变，今年前4个月，6千克以上进行增势强劲，其中，喂入量6千克机型仍然是市场主力机型，但7千克机型出现大幅度攀升。小机型市场出现稳健增长的势头，由2021年市场占比4.74%上升到今年的7.23%，提升了2.5个百分点。大型化的动力前文已做说明，而小型机具增长的主要的动因一是大豆玉米套作，小幅宽小喂入量履带机收获大豆会有一部分市场需求；二是一些新市场的崛起，这些市场主要分布在水稻机收率偏低且以丘陵山区为主的区域，如云贵川闽浙赣以及“两广”等以小地块为主的市场，成为推动小机型发展的主要动力。