2016年中央一号文件首次提出“加快研发高端农机装备及关键核心零部件，提升主要农作物生产全程机械化水平，推进林业装备现代化”，相关农机细分行业迎来发展机遇。随着我国农业机械化程度提高，我国农机行业呈现出低端产品过剩、高端产品不足的发展态势，农机市场产品结构亟待调整。

1、农机行业现状

经过十余年农机补贴发展，我国农机化水平和农机行业发展取得显著成绩。主要农作物耕种收综合机械化水平达61.6%，提前实现“十二五”规划目标。2015年全年2319家规模以上农机企业主营收入4283.68亿，较上一年增长7.39%。2015年农机行业利润增幅8.88%，同期机械行业利润增幅2.46%，农机行业利润增幅较机械行业利润增幅高6个百分点，明显好于机械行业平均水平。

但同时农机行业2015年出现增速收窄，行业投资强度减弱的情况，全年完成固投1532.85亿元，同比仅增长13.36%。高端产品不足、低端产品过剩，市场面临结构化调整，农机企业发展重点在核心制造竞争能力的提升。

2、投资机构来自哪里？来自行业发展失衡

民生证券认为，农机行业发展挑战来自于发展失衡，未来机遇也来自于解决发展失衡。

我国农机市场发展的主要问题是发展不平衡，主要包括地域失衡、种植过程机械化水平失衡、产品结构失衡、农机具种类发展失衡等等。

1）新疆、东三省、华北平原藉由地形自然优势部分农业机械化水平已超过85%，但包括贵州在内四个省份农机化水平仍不足40%，地域差别十分明显；

2）在耕种收过程中，我国在种植和收获过程机械化水平较高，在植保、烘干等作业中机械化水平较低；

3）产品低端化、同质化严重，如大马力拖拉机等高端产品仍依赖国外产品，产品结构发展失衡使得农业生产机械化水平提升遇到瓶颈；

虽然进口农机较国产农机相比价格一般高出一倍甚至更多，但使用寿命、性能以及可靠性大大高于国产农机，使得进口农机在我国农机市场尤其是高端农机市场占有率很高。目前欧美五大农机企业（迪尔、纽荷兰、爱科、道依茨法尔、克拉斯）、日本的三大农机企业（久保田、洋马、井关）、韩国的三大农机企业（大同、东洋、乐星）等均已在我国建厂，生产热销的大马力拖拉机、半喂入水稻联合收割机、插秧机，几乎控制了这些产品的市场，市场份额超过60%；价格也远远高于国内产品，利润率高达20%以上。而国产农机普遍在中低端市场，且产品同质化严重，导致利润率一直很低，只有3%~4%。

4）主粮作物全程机械化水平大大高于经济作物机械化水平，农机具发展失衡。

以小麦、稻麦为主的主粮作物已经基本可实现全程机械化，然而，大豆、油菜、花生、药材等经济作物的农业机械化率明显比较低，而且很多机具国内还是空白。据不完全统计，我国农机具的种类在3500种，而国际市场在7000种上下。相比之下，马铃薯、棉花、油菜、花生等农作物机收率还很低，未来将成为行业发展的重点。棉花、甘蔗的大面积机械收获却尚未起步，油菜、甜菜农机收获市场推进缓慢，丘陵山区的机械化水平很低。

因此，我国未来农机发展主要趋势是解决发展失衡问题，进一步加强农机行业核心技术能力，优化产品结构；在农机补贴“所范围、降定额、促敞开”的引导下，实现行业优胜劣汰；同时随着现代农业发展，未来可与农艺紧密结合的高科技、智能化农业装备也将成为新的发展方向，地指导农场主进行耕种、施肥、收获和植保用药，从而得到的投入产出效果。

3、这些细分行业未来将有这些发展

（一）大中型拖拉机，大轮拖市场需求主要集中在100马力段

大轮拖方面，用户追求更大功率、更高作业效率的产品，未来拖拉机功率上延趋势将持续发展。虽然大轮拖整体市场需求仍主要集中在100马力段，100-130马力段将高速增长，所占份额不断扩大，130马力以上产品需求也将继续增长。动力换档、CVT、导航系统、电液控制等功能性需求将成为未来大型拖拉机主流趋势。

中轮拖方面，主要以升级换代和新功能、多功能需求为主。随着产品功率段上延，25-30、30-40、40-50马力中轮将拖持续增长，并占据中轮拖主流市场份额，50-60马力产品相对稳定，60-70马力段销量进一步下滑，表现为向大轮拖过渡性产品。受农艺要求、种植结构、地形地块限制等因素影响，专用型中拖发展加快，果园型、中耕型、窄轮距等特种需求将会是今后中轮拖发展的新势力。